決定買進etf ProShares UltraShort Lehman 20+ Yr(TBT)
性質 兩倍放空雷曼20年公債指數
對應指數 20年雷曼公債指數
話說 我昨天很認真的在想一件事
有沒有什麼東西是很穩當 且報酬又高的
我對著STOCK Q看了又看 想了又想
我終於發現了一件事
現在正是做空美國政府公債的好時光
理由非常的簡單
美國人這樣印公債 到底要賣給誰阿
美國公債 在未來的一年內 一定會出現一個情況 叫做未足額拍賣(現在出現在韓國的景象)
為了提供公債持有者更高的理由 唯一途徑就是升息 而這會導致公債的價格下降
這是一個複雜的邏輯
首先故事是這樣開始 為了救經濟 Obama沒有太多選項 只能擴大政府支出
以今年來看 美國赤字高達美金一兆兩千億
那問題來了
要去那裡籌錢呢?
方案一: 印公債 美國這個月來像是神經病一般的在標售公債 從以前的每月賣 改成每星期賣 還加開各種不同到期日的組合(令我大開眼界)
方案二: 開印鈔機 學習辛巴威的精神
先談比較簡單的 方案二
如此一來世界各國也不是白痴 誰會要一直買實質貨幣一直貶值的債券
這會導致需求減少 根據經濟學第一堂課 需求減少 價格下降
而且根據 MV=PY公式
(M:貨幣供給數量 V:貨幣流通速度 P:物價 Y:國民所得)
你一直增加M 到最後一定會讓P上升
而物價上升會導致利率上升....這會讓債券跌價
方案一呢
這比較複雜 首先短期看不出任何影響
在金融風暴下 所有的公債替代產品的需求都下降
導致於 公債的需求會上升 而剛好公債的供給同時上升 所以我們不知道會漲價或跌價
但是當供給量高達1兆2000億是另一回事
記住 主要美國公債的購買國 為各國央行
以下為各國外匯存底表
中國大陸 1兆8000億
日本 9700億
俄羅斯 4400億
台灣 2900億
印度 2800億
以上為各國累積10幾年的外匯存底財富
而美國的今年赤字是1兆2000億 那.....是誰可以買阿????
看不出來
最可能的是加印鈔票 自己買 結局如方案一所示
而且現在美國的利率已經降到趨近於0%的境界,未來只能升息 沒有降息的空間
結論 美國公債 一定會跌價 只是時候不知道
當道瓊跌到跌無可跌的時候開始
公債的價格將大幅滑落
除非經濟學課本寫錯了........
不過未來的年代 將非常可怕
PS:唉 我昨天掛單 掛在開盤 最高點 嗚嗚 不過這是長期投資啦
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旅遊雜記 (4)